Cotistas do IRDM11 e IRIM11 aprovaram a fusão entre os fundos imobiliários em assembleias gerais extraordinárias recentes, autorizando a gestora Iridium a avançar na reorganização dos FIIs. A operação busca simplificar estruturas, reduzir custos operacionais e capturar sinergias entre as carteiras, beneficiando a base de investidores com maior liquidez. O cronograma prevê conclusão até meados de dezembro, condicionada às etapas societárias e regulatórias usuais.
A próxima fase contempla uma emissão de cotas pelo IRIM11, lastreada no valor patrimonial vigente à data do anúncio, com captação máxima de R$ 3,5 bilhões. Em seguida, o IRDM11 integralizará suas cotas pelo valor patrimonial de R$ 2,918 bilhões, respeitando a relação de troca a ser detalhada pela Iridium. Após a liquidação, os mais de 260 mil cotistas do IRDM11 passarão a deter cotas do IRIM11 e, se aplicável, valores em caixa, conforme proporção divulgada.
Investidores do IRDM11 devem redobrar a atenção ao custo médio das cotas, já que a Receita Federal trata amortizações como alienação. Sem o custo informado corretamente, aplica-se o menor preço histórico, o que pode elevar a tributação e reduzir o montante líquido recebido. É recomendável organizar comprovantes de aquisição e reforçar o controle em plataformas de IR para evitar autuações e inconsistências.
A fusão pretende consolidar carteiras, ampliando escala, liquidez e diversificação. O patrimônio combinado projetado é de R$ 3,2 bilhões, favorecendo negociações no secundário e acesso a operações maiores no primário. Como fundo receptor, o IRIM11 se destaca por regulamento multiestratégia, apto a investir em qualquer ativo imobiliário, incluindo papéis, tijolo, FIIs e FIDCs, o que amplia as frentes de alocação e gestão de risco.
IRDM11: perfil e carteira
O IRDM11 atua predominantemente em crédito imobiliário, com foco em CRIs e LCIs. Atualmente, mantém cerca de 79% em CRIs e 18% em cotas de outros FIIs, preservando duration e garantias alinhadas ao mandato. Com a combinação, parte dessas posições poderá ser reavaliada sob o guarda-chuva do IRIM11, buscando otimização de yield, prazos e indexadores.
Ao final do processo, espera-se que o novo arranjo reforce a governança e as métricas de performance, sem prejuízo aos direitos dos cotistas. Para os investidores do IRDM11, o acompanhamento de comunicados da Iridium será crucial para entender a relação de troca, data-base e eventuais impactos fiscais.
