O fundo imobiliário MXRF11 encerrou setembro de 2024 com rendimento líquido de R$ 44,396 milhões, avanço de 3,6% frente a agosto e melhor marca em três meses.
O desempenho foi impulsionado, principalmente, pela forte geração de resultados dos Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), que seguem como o principal motor da carteira. A distribuição mensal foi mantida em R$ 0,10 por cota, representando 83,9% do CDI após impostos — ou 98,71% do CDI bruto — considerando o preço de fechamento de R$ 9,77.
Na visão consolidada, a receita atingiu R$ 48,638 milhões, enquanto as despesas somaram R$ 4,242 milhões, refletindo eficiência operacional. O portfólio de CRIs respondeu por R$ 43,176 milhões do resultado, e a parcela alocada em fundos imobiliários (FIIs) contribuiu com R$ 4,444 milhões. As permutas não tiveram impacto no período, mantendo a previsibilidade do caixa.
Em alocações primárias, o fundo adquiriu R$ 40 milhões do CRI KSM Nova Milano Log e R$ 33 milhões do CRI Pôr do Sol Sênior, ambos indexados ao IPCA + 10% ao ano, além de R$ 15 milhões em nova tranche do CRI JK Square. No secundário, houve desinvestimentos somando R$ 189 milhões, incluindo papéis como Econ II, GR Group Sr, GAV Sub, FS Infra, HBR e MRV Pro-Soluto, visando reciclagem de portfólio e otimização de risco-retorno.
A exposição a FIIs também foi ajustada: foram aplicados R$ 50 milhões no LPLP11 e R$ 78 milhões no GARE11, além da subscrição de R$ 40 milhões no XPHR Sub, com expectativa de retorno acima de IPCA + 16% ao ano. Houve venda de cotas de MCLO11, HGRU11 e TELM11, no total de R$ 10,2 milhões, reforçando a estratégia ativa de gestão.
A gestora XP Asset mantém monitoramento contínuo dos indicadores financeiros dos emissores, com ênfase na resiliência frente ao ambiente de juros elevados. O objetivo é preservar a qualidade de crédito e a consistência dos rendimentos, priorizando emissões indexadas à inflação com prêmios atrativos.
Esse conjunto de movimentos reforça a disciplina alocativa do MXRF11, equilibrando geração de caixa recorrente com oportunidades táticas. A combinação de ganhos em CRIs, ajustes no book de FIIs e controle de despesas sustenta a capacidade de distribuir R$ 0,10 por cota, mantendo atratividade relativa ao CDI.
Resultados e estratégia indicam continuidade da prioridade em crédito imobiliário de qualidade, com seleção criteriosa de emissores e prêmios acima da média, preservando liquidez e robustez do portfólio do MXRF11.
