A ações da Hypera terão nova oferta após o conselho aprovar um aumento de capital de até R$ 1,5 bilhão nesta terça-feira (3), por meio da emissão de até 70,6 milhões de papéis ordinários. A farmacêutica busca reforçar o caixa e reduzir o endividamento líquido em um cenário de crédito mais seletivo, preservando flexibilidade operacional e financeira. A operação ocorrerá por subscrição privada, com direito de preferência aos atuais acionistas.
No processo, o preço por ação foi fixado em R$ 21,25, obtido pela média ponderada das cotações dos últimos 30 pregões, com desconto de 10,7%. A oferta foi desenhada para ser efetiva mesmo sem atingir o teto, desde que o montante mínimo de R$ 1,15 bilhão seja alcançado. A iniciativa pretende acelerar a desalavancagem e reduzir despesas financeiras.
A Hypera afirma que o objetivo central é aprimorar indicadores de alavancagem, aliviar o custo da dívida e elevar a eficiência do balanço. Ao substituir passivo oneroso por capital próprio, a companhia mira fortalecimento do perfil de crédito e maior resiliência em ciclos econômicos adversos. Esse movimento também abre espaço para investimentos seletivos em marcas e inovação.
Em 2024, a empresa iniciou um programa mais amplo de reorganização financeira, que incluiu a otimização do capital de giro. Esse ajuste estrutural, somado à nova captação, busca simplificar a estrutura de capital, alongar prazos e reduzir riscos de refinanciamento. A administração sinaliza disciplina na alocação e foco na geração de caixa.
O bloco de controle se comprometeu a exercer integralmente o direito de preferência e a subscrever eventuais sobras, adicionando previsibilidade à demanda. A Votorantim confirmou intenção de investir até R$ 1 bilhão, condicionado à disponibilidade de ações da Hypera não subscritas pelos demais acionistas. Esse compromisso funciona como âncora e tende a reduzir incertezas do book.
Com a precificação definida e a âncora de investidores estratégicos, a operação tem potencial para acelerar a desalavancagem, reduzir o serviço da dívida e fortalecer o rating corporativo. No curto prazo, pode haver diluição, mitigada pelo direito de preferência. No longo prazo, a gestão espera capturar ganhos com menor custo de capital e maior capacidade de investimento.
