Ações do Nubank receberam nova recomendação de compra do Itaú BBA. Ainda assim, o banco manteve preço-alvo de US$ 20, sugerindo potencial de valorização de 23,5% a partir dos níveis atuais.
Segundo o BBA, as recentes correções representam uma janela atrativa para posicionamento. A recomendação outperform foi reiterada com base em fundamentos robustos, rentabilidade crescente e disciplina de execução. Para os analistas, a combinação de escala, baixo custo e diversificação de receitas sustenta a tese, mesmo em um cenário mais volátil.
Como a inteligência artificial entra nessa equação? O mercado teme que a IA dilua vantagens competitivas das fintechs ao padronizar análises de risco e ofertas. O Itaú BBA discorda: enxerga o Nubank entre os maiores beneficiários, graças à cultura orientada por dados, testes rápidos e ciclos de melhoria contínua. Essa capacidade, diz o relatório, acelera a personalização de produtos e a eficiência operacional.
“Não ignoramos as mudanças trazidas pela IA ao sistema financeiro; vemos o Nubank como destaque nesse processo”, escreveram os analistas. Para eles, a adoção tecnológica tende a ampliar margens no médio prazo, ao reduzir custos de aquisição, elevar engajamento e aprimorar modelos de crédito.
Projeções para o 4T25 reforçam o otimismo. O BBA estima lucro líquido de R$ 4,8 bilhões, ROE de 32,9% e receita total de R$ 17,8 bilhões. A carteira de crédito deve alcançar R$ 173 bilhões, com inadimplência acima de 90 dias em 6,7%, patamar considerado administrável dado o mix de produtos e a gestão de risco.
Resultados oficiais serão divulgados nesta quarta-feira (25). Para investidores, o recado é claro: as quedas abriram espaço para assimetria positiva, enquanto a estratégia focada em dados e ações do Nubank como plataforma digital integrada pode capturar ganhos relevantes no ciclo de IA. Em síntese, o preço-alvo de US$ 20 sugere que a tese segue intacta, com alavancas de crescimento e eficiência ainda não totalmente precificadas.
