A XP mantém uma visão otimista sobre as ações da Cyrela (CYRE3), mesmo após a divulgação dos resultados do segundo trimestre de 2025.
Em relatório recente, a corretora reforçou a recomendação de compra e estabeleceu um preço-alvo de R$ 37 por ação, indicando potencial de valorização superior a 44% até o final de 2026.
De acordo com os analistas, os resultados apresentados pela construtora foram considerados ligeiramente positivos, apesar de enfrentarem comparações desafiadoras com o mesmo período do ano anterior.
Entre os fatores que sustentam a análise, destacam-se a expansão da receita líquida, a manutenção das margens brutas e o bom desempenho da operação da Cash-Me. Essas métricas sugerem uma recuperação gradual e uma gestão eficiente, que reforçam o potencial de valorização da companhia.
Desempenho financeiro da Cyrela no segundo trimestre de 2025
No segundo trimestre, a receita líquida da Cyrela atingiu R$ 2,11 bilhões, o que representa um aumento de 13% na comparação com o mesmo período de 2024. No entanto, ficou 3% abaixo das projeções feitas pela XP, refletindo um cenário de crescimento, porém com algumas pontuações de desaceleração.
O desempenho foi impulsionado pelo fortalecimento das vendas da Vivaz, que tiveram alta expressiva de 179%, e por uma continuidade nos resultados positivos da própria Cyrela.
A margem bruta permaneceu estável, em 32,7%, sustentada pela rentabilidade do segmento Minha Casa Minha Vida, cujo índice atingiu 33,2%, compensando eventuais perdas em outros segmentos de atuação.
Apesar do crescimento na receita, o EBITDA apresentou uma leve depreciação de 6% na anualidade, totalizando R$ 462 milhões, porém registrou aumento de 13% em relação ao trimestre anterior. Esse crescimento trimestral foi ofuscado pelas despesas comerciais, que subiram 26% para R$ 226 milhões, acima das estimativas da XP.
Embora o lucro líquido tenha recuado 6% na comparação anual, fechando em R$ 388 milhões, o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) dos últimos 12 meses permanece expressivo, em 19,5%, indicando que a eficiência da gestão ainda é sólida, mesmo com menor rentabilidade agregada.
Segundo o relatório divulgado pela XP, os fatores positivos incluem o fortalecimento da receita operacional, a melhoria nas margens brutas e a participação crescente no lucro da empresa, além do desempenho expressivo da Cash-Me.
Com o cenário atual, a corretora mantém a recomendação de compra, projetando uma valorização de mais de 44% para as ações até o fim de 2026, com um preço-alvo de R$ 37,00 por papel.
Para investidores que avaliam a CYRE3, os resultados e projeções reforçam a oportunidade de aporte, especialmente considerando o potencial de valorização e os fundamentos sólidos da companhia, mesmo diante de um quadro de despesas elevadas e lucros momentaneamente pressionados.
