O fundo de participações em infraestrutura AZIN11, da AZ Quest, promoveu ajustes relevantes no portfólio em dezembro, combinando desinvestimentos, amortizações e uma nova alocação tática. A gestão encerrou o mês com desempenho acima do CDI, tanto no período quanto no acumulado desde o início, enquanto elevou o caixa para aproximadamente 20% do patrimônio líquido, reforçando a flexibilidade para novas operações.
As movimentações incluíram o pré-pagamento total das Notas Comerciais da Global Infra Telecom (NCGIT), no valor de R$ 21,16 milhões, e a amortização extraordinária parcial das debêntures da Emam Participações (EMMP21), somando R$ 3,47 milhões. Esses ajustes reduziram a exposição a ativos específicos e geraram liquidez para futuras oportunidades.
Em linha com a estratégia de transição energética, o AZIN11 realizou nova alocação de R$ 1,5 milhão em debêntures conversíveis da Igarassú Participações, projeto voltado à construção de uma planta de biometano. Esse movimento amplia a presença do fundo em soluções sustentáveis, com potencial de retorno ajustado ao risco atrativo e sinergia com a tese setorial.
O posicionamento de caixa em torno de 20% do patrimônio líquido é descrito pela gestão como medida tática. A equipe aguarda a conclusão de operações em estágio avançado de estruturação, o que pode destravar alocações gradativas nos próximos meses, preservando a disciplina na originação e no preço.
No mês, o AZIN11 entregou rentabilidade de 148% do CDI sobre o patrimônio líquido, enquanto o desempenho acumulado desde o início alcançou 172% do CDI, e o total return acumulado atingiu 179% do CDI. Esses resultados reforçam a consistência do track record do fundo frente ao benchmark, mesmo em cenário seletivo de crédito e infraestrutura.
No mercado secundário, o AZIN11 encerrou dezembro a R$ 101,95 por cota, alta de 0,1% no mês, com liquidez média diária de R$ 456 mil, equivalente a 0,2% do patrimônio líquido. Em proventos, foram anunciados R$ 1,40 por cota, totalizando R$ 3,43 milhões, com pagamento em 22 de janeiro de 2026 aos investidores posicionados em 15 de janeiro de 2026.