A Yduqs (YDUQ3) recebeu recomendação de compra do Itaú BBA nesta terça-feira (27), com a casa elevando a classificação para outperform e projetando valorização de 37,9% até 2026. Para o banco, as ações da Yduqs negociam com desconto em relação aos fundamentos, abrindo espaço para recuperação consistente no curto e médio prazos.
Os analistas destacam que o mercado precifica um cenário mais desafiador do que o esperado para a companhia, enquanto os indicadores operacionais apontam melhora na geração de caixa e maior retorno ao acionista. Além disso, o desempenho aquém do setor em 2025, quando pares como Cogna (COGN3) avançaram mais, amplia a assimetria. O BBA vê essa defasagem como oportunidade para captura de valor.
Em termos de valuation, a Yduqs negocia a aproximadamente sete vezes o lucro projetado para 2026, um múltiplo historicamente baixo e considerado incompatível com a atual capacidade de geração de caixa. Esse patamar sugere potencial de re-rating conforme a execução avance e a desalavancagem siga seu curso.
No panorama setorial, o Itaú BBA enxerga um 2026 mais sólido, após um ciclo de ajustes operacionais e foco em eficiência ao longo de 2025. As companhias priorizaram proteção de margens em detrimento do crescimento de matrículas, o que deve sustentar rentabilidade em um ambiente competitivo mais racional.
A política fiscal também entra no radar: a isenção de IR para salários até R$ 5 mil pode aliviar a pressão sobre a renda, ajudando a mitigar uma eventual desaceleração econômica e sustentando a demanda por educação privada. Nesse contexto, o banco mantém visão construtiva para YDUQ3 e Cogna, ambas com recomendação outperform.
Para o investidor, o case combina desconto em preço, trajetória de resultados em melhora e cenário setorial mais previsível. Com as ações da Yduqs ainda abaixo dos pares e um múltiplo comprimido, o BBA acredita que a normalização dos indicadores pode destravar valor relevante até 2026.