O BIDB11, da Inter Asset, distribuirá R$ 1,00 por cota referente ao resultado de fevereiro de 2026, com pagamento em 13 de março aos investidores posicionados até 27 de fevereiro. Com base na cotação de janeiro (R$ 80,96), o rendimento mensal equivale a 1,24%. Para pessoa física, os proventos são isentos de IR, reforçando a atratividade do fluxo de caixa recorrente aos cotistas.
Em janeiro, o fundo registrou lucro líquido de R$ 3,15 milhões, sustentando o desempenho operacional mesmo com a deterioração da curva de juros reais, que pressionou a cota patrimonial. Ainda assim, o veículo mantém carrego competitivo em IPCA+ 9,39%, combinando proteção inflacionária e retorno real.
A gestora ressalta fundamentos setoriais sólidos e melhoria gradual no risco de crédito das companhias investidas. Segundo a Inter Asset, “o risco de crédito tende a melhorar com a maturação dos projetos”, refletindo a consolidação operacional dos ativos. Esse processo beneficia a estabilidade da carteira e a previsibilidade de resultados.
Exemplo desse avanço é a Concessionária Auto Raposo Tavares: sua debênture de 2021 apresentou evolução relevante, com alavancagem de 4,0x para 2,5x e margem operacional acima de 65%. Esses indicadores reforçam a robustez financeira e a capacidade de honrar compromissos, reduzindo a probabilidade de eventos de crédito.
Outro pilar é a estrutura de financiamento. Grande parte da carteira é project finance com taxas travadas na contratação, o que diminui a exposição à volatilidade de mercado e contribui para a resiliência do portfólio ao longo dos ciclos.
O desempenho recente de mercado cria oportunidade, na visão da gestora. Em janeiro, a cota negociou a R$ 73,70, após encerrar dezembro em R$ 76,12 e novembro em R$ 81,00, indicando desconto frente à cota patrimonial. Historicamente, o fundo apresenta convergência entre cota de mercado e patrimonial, potencializando ganhos de capital quando o deságio se reduz.
A qualidade de crédito permanece elevada, com 35,97% do portfólio em rating AAA e 19,02% em AA+. Para o investidor que busca renda isenta e exposição a infraestrutura, o BIDB11 combina distribuição consistente, carrego real atrativo e portfólio de alta qualidade.