O BTCI11 reportou lucro de R$ 8,401 milhões em outubro de 2024, queda frente aos R$ 9,165 milhões de setembro. No período, o fundo somou R$ 9,238 milhões em receitas e R$ 837 mil em despesas, refletindo disciplina de custos mesmo com menor resultado operacional. Os cotistas receberam R$ 0,095 por cota em proventos, totalizando R$ 9,455 milhões distribuídos no mês.
A rentabilidade mensal do BTCI11 foi de 1,01% em outubro, em linha com a estratégia do fundo de priorizar ativos com fluxos previsíveis. O patrimônio líquido encerrou em R$ 997,2 milhões, enquanto o valor de mercado ficou em R$ 933,5 milhões, apontando leve desconto entre preço e valor patrimonial.
A cota patrimonial atingiu R$ 10,02, acima do preço de mercado de R$ 9,38 no fechamento de outubro. Esse deságio sugere oportunidade potencial para investidores que buscam renda, dada a distribuição de proventos recorrente e a saúde do caixa do fundo.
O fundo realizou movimentações relevantes no mês, com destaque para a aquisição, no secundário, do CRI MRV Flex. O título, emitido em 2025, segue padrão de operações da MRV, lastreado por recebíveis diversificados, adicionando robustez e pulverização ao portfólio. Entre as garantias, há coobrigação da companhia durante a obra e garantia imobiliária após a entrega das chaves, além de LTV estimado em 55%, com subordinação e fundo de reserva que suportam inadimplência de até 19%. Esses mecanismos elevam a proteção ao capital.
Em contrapartida, o fundo vendeu posições em CRI Melo Alves e Turiassu (sênior e mezanino), CRI Shoppings e CRI RNI, buscando concentrar a carteira em títulos indexados à inflação. Essa realocação visa preservar o poder de compra dos rendimentos em um cenário ainda sensível ao IPCA, sem abrir mão da qualidade de crédito.
Ao fim de outubro, 83,7% do patrimônio líquido estava alocado em 43 operações, todas adimplentes no recorte analisado. A diversificação por emissores e lastros, somada à priorização de indexadores inflacionários, sustenta a tese de renda do BTCI11 e pode favorecer a consistência dos proventos.