O BTCI11 (BTG Pactual Crédito Imobiliário) encerrou janeiro de 2026 com dividend yield de mercado anualizado de 13,2%, apoiado na distribuição de R$ 0,097 por cota no mês. A performance reforça a atratividade do fundo em um cenário de normalização das taxas e retomada do apetite por risco no segmento de fundos imobiliários.
Em termos de precificação, a cota de mercado terminou o mês a R$ 9,34, enquanto a cota patrimonial ficou em R$ 10,05, refletindo leve desconto na negociação secundária. O valor de mercado totalizou R$ 929,5 milhões, ante patrimônio líquido de R$ 999,9 milhões, indicando base patrimonial robusta para a manutenção da política de rendimentos.
O dividend yield patrimonial, por sua vez, alcançou 12,22% ao ano, sinalizando consistência entre a geração de caixa e a capacidade de distribuição. Ao fim de janeiro, o fundo somava 198.581 cotistas e registrava liquidez média diária (ADTV) de R$ 1,72 milhão, patamar que sustenta boa execução de ordens e acesso do investidor pessoa física.
Como estratégia, o BTCI11 mantém mandato voltado à construção de carteira diversificada de CRIs, com prioridade para créditos indexados ao IPCA+. A alocação é concentrada na região Sudeste e mira setores residencial, logístico e comercial, buscando equilíbrio entre risco, duration e qualidade de garantias.
Desempenho do mercado de FIIs (H2) – Em dezembro, o IFIX avançou 3,14% e cravou nova máxima histórica. No acumulado de 2025, o índice somou alta de 21,15%, reflexo de maior demanda por ativos reais e perspectivas de ciclo de juros mais benigno. Nesse contexto, o BTCI11 figura entre os FIIs do índice, preservando distribuição mensal de rendimentos.
O impulso recente dos fundos imobiliários esteve associado à queda nas taxas dos títulos públicos atrelados à inflação, que elevou o preço dos ativos de crédito e reduziu o custo de oportunidade. Para o investidor, a combinação de desconto na cota, inflação sob controle e curva de juros em acomodação pode sustentar o apelo do BTCI11, mantendo foco em disciplina na originação e monitoramento de risco. Assim, o BTCI11 segue reforçando sua proposta de valor ao oferecer renda recorrente e exposição a crédito imobiliário indexado ao IPCA+.