Analistas de mercado do Citi e do Santander revisaram suas recomendações para as ações da Lojas Renner (LREN3) nesta semana, reforçando o otimismo para 2026 em meio ao esperado ciclo de afrouxamento monetário no Brasil. A avaliação é que o atual patamar de preço oferece bom ponto de entrada para investidores com foco em valor e dividendos.
O Citi elevou a recomendação para compra e aumentou o preço-alvo de R$ 16,50 para R$ 17, enquanto o Santander manteve a indicação de compra, mas reduziu a meta de R$ 20 para R$ 19. Mesmo com a queda superior a 26% em seis meses, os bancos veem assimetria positiva e recuperação gradativa dos múltiplos.
As ações acumulam desempenho fraco no curto prazo, porém as casas destacam fundamentos sólidos e capacidade de execução. Para 2026, o racional inclui melhoria do ambiente macro, normalização de estoques e ganho de eficiência operacional, o que pode destravar valor para o acionista.
LREN3 precifica cenário pessimista, dizem bancos
Segundo o Santander, o nível atual das ações LREN3 já embute um cenário excessivamente negativo para 2026, que não deve se confirmar. A possível queda dos juros, combinada à alta liquidez dos papéis, reforça o potencial de retorno. O setor de moda sofreu com expectativas de um quarto trimestre mais fraco, mas a visão para 2026 segue favorável.
Os analistas ajustaram a projeção de vendas em mesmas lojas para o 4º tri de 2025 de cerca de 5% para aproximadamente 2%, com impacto limitado nos resultados. Para o 1º tri de 2026, as revisões foram moderadas, culminando em corte de 6% na estimativa de lucro de 2026, ainda compatível com crescimento sustentável.
Dividendos e eficiência podem elevar retorno ao acionista
O Citi ressalta o potencial de retorno via dividendos, sustentado por disciplina de custos e expansão de margem Ebitda. A estratégia inclui reduzir despesas operacionais, fortalecer a geração de caixa e diminuir a dependência de alavancagem, apoiando distribuição consistente de proventos.
A solidez do balanço da companhia favorece pagamentos de dividendos/JSCP e recompras em andamento, segundo os analistas. A projeção indica payout próximo de 70%, com dividend yield estimado de 8% em 2026. Considerando o programa de recompra de ações, o retorno total ao acionista pode chegar a 9%, reforçando a tese de que as ações da Lojas Renner estão descontadas e com gatilhos claros de valorização.
