O JSAF11 apurou resultado de R$ 7,338 milhões em dezembro de 2024, impulsionado por receita total de R$ 7,882 milhões no mês. A gestão manteve postura conservadora, alinhada ao guidance, priorizando previsibilidade de caixa e controle de riscos, com impacto direto na consistência da distribuição de rendimentos aos cotistas.
No período, o fundo imobiliário distribuiu R$ 6,201 milhões em proventos, equivalentes a R$ 0,08 por cota, pagos no décimo dia útil subsequente, considerando a posição de fim de mês. Esse patamar reforça a atratividade de renda do portfólio e a disciplina da política de distribuição. O pagamento é isento de IR para pessoas físicas, o que favorece o retorno líquido.
O dividend yield mensal foi de 1,03% (cerca de 12,36% anualizados), calculado sobre o preço de fechamento de R$ 7,77 por cota. Esse desempenho coloca os dividendos do JSAF11 em linha com a meta comunicada no relatório de gestão, preservando margem para ajustes conforme a evolução das receitas recorrentes e do caixa.
Para o primeiro semestre de 2026, a projeção indica dividendos do JSAF11 entre R$ 0,075 e R$ 0,095 por cota. A manutenção dessa faixa depende da estabilidade dos recebíveis, da performance dos fundos investidos e do cenário de juros. Em dezembro, o fundo encerrou com reserva de distribuição positiva de R$ 0,004 por cota, reforçando o colchão de curto prazo.
O retorno consolidado avançou 4,41% no mês, somando variação patrimonial e proventos, e no acumulado do ano o fundo superou o IFIX em 2,64 p.p., evidenciando execução eficiente. Essa trajetória sugere boa alocação entre renda e ganho de capital, com controle de risco setorial.
A carteira do fundo imobiliário JSAF11 concentra 88% em FIIs, 7% em CRIs, 1% em ações e 4% em caixa. Por segmentação, recebíveis imobiliários respondem por 39%, lajes corporativas e propriedades por 26% e fundos de fundos por 12%; logística soma 7%, shopping centers 5% e renda urbana 2%. Em estratégia, 46% focam renda, 24% ganho de capital e 30% mix. Entre as posições, FPAB11 lidera com 8,89%, seguido por PSEC11 (7,02%) e RCRB11 (6,94%).