A Eletrobras (ELET6) teve seu preço-alvo elevado para R$ 59, com a recomendação de compra mantida pelo UBS BB. A revisão ocorre após melhorias estratégicas e financeiras na companhia, que reduziram riscos associados ao seu processo de privatização, iniciado em 2022.
Segundo o relatório, avanços como a melhora do balanço, venda de ativos não essenciais e a resolução de disputas judiciais com o governo contribuíram para essa avaliação mais positiva.
Novo preço-alvo de ELET6
O novo preço-alvo de ELET6 foi definido com base em um modelo que considera uma estrutura consolidada de geração e transmissão de energia, empregando múltiplo EV/EBITDA de 7,5 vezes sobre as estimativas para 2026. Essa projeção inclui fluxos de caixa livres e a exclusão de ativos nucleares do cálculo, refletindo o entendimento de que a empresa apresenta potencial de valorização sob uma perspectiva de longo prazo.
De acordo com os analistas, a expectativa é que a valorização de aproximadamente 12% (de R$ 53 para R$ 59) seja complementada por um retorno potencial de 30,3%, somando valorização de mercado e dividendos oferecidos pela companhia. A avaliação considera ainda a possibilidade de investimentos em melhorias na rede de transmissão e uma potencial redução do nível de alavancagem financeira, factíveis de ampliar as distribuições de proventos aos acionistas no futuro.
Por outro lado, a análise também destaca que a companhia não é uma opção para investidores que buscam crescimento acelerado ou alta distribuição de dividendos no curto a médio prazo. Ainda assim, a perspectiva de desalavancagem financeira melhora o perfil de risco e abre espaço para maior geração de valor para os acionistas, reforçando a recomendação de compra com base nos ativos atuais.
Vale lembrar que esta matéria atualização não constitui recomendação de compra ou venda das ações da Eletrobras (ELET6; ELET3). O investidor deve realizar sua própria análise antes de tomar qualquer decisão.