A fabricante brasileira Embraer (EMBR3) encerrou 2025 com desempenho robusto, ao reportar a entrega de 91 aeronaves no quarto trimestre, acima das 75 unidades do mesmo período de 2025. O avanço reforça a tração comercial da companhia e sustenta a leitura de aceleração na demanda global por jatos regionais e executivos. No consolidado do ano, foram 244 aeronaves entregues, crescimento de 18,4% ante 2025, resultado que posiciona a empresa em um ciclo favorável de expansão.
No segmento de aviação executiva, o destaque ficou por conta do jato Phenom 300, que liderou as vendas globais entre aeronaves leves em 2025. O desempenho do modelo contribuiu para a maior rentabilidade do portfólio e para o mix de produtos mais equilibrado, permitindo diluição de custos e estabilidade operacional. A tração comercial no segmento executivo também sinaliza resiliência da demanda corporativa.
As ações da Embraer acumularam valorização superior a 50% em 2025, refletindo a combinação de entregas crescentes, execução operacional e visibilidade de caixa. O movimento foi sustentado por resultados trimestrais consistentes e por um cenário competitivo que favorece fabricantes com carteira robusta e capacidade de entrega.
Analistas mantêm visão construtiva para EMBR3. O BTG Pactual reiterou recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 107, citando solidez na geração de fluxo de caixa, perspectivas positivas em todos os segmentos e desconto relativo frente a pares internacionais. A XP também destacou o controle disciplinado de custos e projeta que a empresa feche 2025 acima do limite superior das metas de rentabilidade.
Com o forte ritmo de entregas e a liderança do Phenom 300, a Embraer consolida um ciclo de crescimento que pode sustentar margens e reforçar a competitividade global. A carteira de pedidos e a normalização das cadeias de suprimento permanecem como vetores-chave para a continuidade do momentum operacional, enquanto a disciplina financeira segue no centro da tese.
Perspectivas para 2026 incluem manutenção do foco em eficiência, avanço em serviços e suporte, além de iniciativas de inovação para ampliar o valor do portfólio. Para investidores, o case combina execução comprovada, melhora estrutural de margem e potencial de rerating.
