O dividendos do VGHF11 definiu pagamento de R$ 0,08 por cota em proventos para 7 de outubro de 2025, com data com em 30 de setembro.
O valor representa redução frente ao mês anterior e marca o menor rendimento do fundo nos últimos 12 meses. Considerando a cotação de setembro, em R$ 7,80, o yield mensal foi de 1,02%, refletindo o arrefecimento dos resultados recentes.
Nos 12 meses encerrados em setembro, o fundo distribuiu R$ 1,08 por cota. Em horizonte mais longo, a média bienal ficou em R$ 0,0915 por cota, sugerindo estabilidade relativa no fluxo de pagamentos, apesar da queda pontual. A combinação entre movimentos de mercado e ajustes táticos na carteira explica parte dessa oscilação.
A carteira de CRIs indexados ao IPCA se beneficiou do fechamento das taxas das NTN-B, favorecendo a marcação a mercado.
Esse movimento resultou em valorização aproximada de R$ 0,03 por cota no mês, ajudando a mitigar a pressão sobre os proventos. Entre as alocações táticas, houve uso de compromissadas reversas de CRIs, remuneradas a CDI + 0,8% ao ano, reforçando a gestão de liquidez.
O fundo imobiliário encerrou agosto de 2025 com 103,2% do patrimônio líquido em ativos-alvo, somando R$ 1,449,8 bilhão distribuídos em 139 operações, além de posições em caixa.
A robustez da diversificação contribui para diluir riscos específicos e manter a capacidade de geração de resultado recorrente.
Houve mudanças relevantes na composição: a carteira VALOR reduziu participação para 42% dos ativos-alvo após vendas líquidas de R$ 24 milhões em FIIs e ações, com geração de ganhos de capital.
Em paralelo, a carteira RENDA avançou para 58% com aquisições líquidas de R$ 7,8 milhões em CRIs e FIIs, reforçando o foco em recebíveis.
Os CRIs da Selina seguem inadimplentes desde fevereiro, mantidos a valor zero no portfólio. Já o CRI Guaicurus aguarda a resolução de pendências jurídicas para viabilizar a alienação dos terrenos, o que pode destravar valor.
Apesar dos desafios, o dividendos do VGHF11 preserva o direcionamento estratégico entre geração de renda e alocação tática em crédito.