KNCR11 elevou sua distribuição de lucro líquido para R$ 102,6 milhões em setembro, alta de 4,8% ante agosto (R$ 97,9 milhões). O desempenho foi sustentado pela carteira de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), que somou R$ 104,5 milhões em receitas no mês. A manutenção da Selic em 15% ao ano e o maior número de dias úteis contribuíram para o resultado, segundo a gestão, que ressaltou a diversificação das operações e a ausência de eventos de crédito negativos.
A robustez do portfólio também se refletiu na estabilidade do risco e na manutenção do fluxo de recebíveis. Entre as métricas operacionais, o fundo manteve baixa volatilidade de caixa e forte pulverização setorial, reforçando a resiliência dos ativos. A estratégia segue prioritariamente indexada ao CDI, com spreads atrativos e prazos equilibrados.
Em relação aos proventos, o pagamento de setembro será realizado em 13 de outubro, no valor de R$ 1,35 por cota. Para a cota média de R$ 102,12, o retorno equivale a 1,32% no mês, o que representa 108% da taxa DI do período. Para investidores pessoa física, o rendimento é isento de imposto de renda; considerando o gross-up de 15%, o retorno efetivo alcança 127% do CDI.
No que diz respeito à alocação, em setembro o KNCR11 registrou 105,5% do patrimônio em ativos-alvo, 1,1% em LCI e 1,5% em caixa. Os CRIs atrelados ao CDI totalizaram 105,2% dos recursos, com rentabilidade média de CDI + 2,16% ao ano e prazo médio de 3,9 anos, reforçando o foco em ativos de crédito corporativo com garantias robustas.
Entre as movimentações, o fundo investiu R$ 194,64 milhões em novas operações. O destaque foi uma aplicação de R$ 160 milhões vinculada à aquisição do hotel JW Marriott em São Paulo, com LTV máximo de 50% e remuneração de CDI + 1,60%, combinando qualidade de crédito e proteção de garantias.
Para completar, foram destinados R$ 34,6 milhões a um CRI lastreado em créditos pro-soluto de uma incorporadora listada, com proteção contra inadimplência e ampla cobertura de recebíveis. A gestão reforçou que segue atenta a oportunidades com risco ajustado ao retorno.
Resultados e dividendos do KNCR11 indicam manutenção de performance consistente, sustentada por alocação estratégica em CRIs e disciplina na originação.
