A Guararapes (GUAR3) avançou forte na Bolsa na quinta-feira (19), após anunciar a venda do Midway Mall por R$ 1,610 bilhão e a distribuição de R$ 1,488 bilhão em proventos. O pacote contempla R$ 2,97 por ação ordinária, entre dividendos e juros sobre capital próprio, reforçando a estratégia da companhia de retorno ao acionista em meio à antecipação de distribuições no mercado.
No anúncio, a empresa detalhou que o pagamento dos dividendos ocorrerá em 30 de dezembro de 2025, enquanto os JCP serão creditados em 5 de janeiro de 2026, com base na posição acionária de 22 de dezembro. A reação positiva do papel reflete a percepção de destravamento de valor e previsibilidade no cronograma de pagamentos, fatores frequentemente premiados pelo mercado em momentos de maior incerteza fiscal.
A operação será financiada majoritariamente com os recursos provenientes da venda do Midway Mall, ativo controlado pela Lojas Riachuelo, braço de varejo da Guararapes. O acordo prevê a transferência integral do capital social do shopping à Capitânia Capital e demais adquirentes, em transação de R$ 1,610 bilhão, sujeita a ajustes usuais.
Do total, R$ 805 milhões foram pagos à vista. O saldo, originalmente parcelado em quatro anuidades, será integralmente liquidado em 29 de dezembro de 2025 por meio de uma operação de antecipação financeira com o BTG Pactual, medida que melhora o fluxo de caixa e sustenta o calendário dos proventos.
Conforme comunicado da companhia, a antecipação foi estruturada com desconto atrelado a IPCA +10,57% ao ano ou NTN-B28 +2,05% ao ano, prevalecendo o maior. Essa escolha busca eficiência tributária, redução do custo financeiro e mitigação de riscos, em linha com práticas de gestão de capital observadas em operações de M&A no varejo e no setor imobiliário.
O movimento ocorre em um contexto de empresas acelerando anúncios de proventos diante das mudanças na tributação de dividendos previstas para 2026. Para a Guararapes, a combinação de desinvestimento em ativo imobiliário e remuneração robusta ao acionista pode fortalecer a tese de simplificação operacional e foco no core business, enquanto sustenta a confiança do mercado no curto prazo.
