O HGBS11 firmou um Memorando de Entendimentos para vender sua participação remanescente de 18,375% no I Fashion Outlet Novo Hamburgo (RS), encerrando a exposição ao ativo. A operação soma R$ 63.400.161,28, com pagamento à vista de R$ 15.850.001,28 e o restante em quatro prestações. A transação, sujeita a condições precedentes usuais, marca a saída definitiva do fundo do empreendimento.
No cronograma de pagamento, o valor remanescente será quitado em parcelas escalonadas: duas de R$ 20.605.080,00, com vencimentos em três e nove meses, e outras duas de R$ 3.170.000,00, corrigidas pelo IPCA, com liquidações em seis e doze meses após o fechamento. Essa estrutura busca equilibrar liquidez imediata e atualização monetária.
Segundo a gestora, o cap rate estimado da venda é de 7,7%, calculado sobre o resultado operacional projetado para os 12 meses anteriores ao closing. O preço negociado supera em 29,4% a última avaliação imobiliária disponível, indicando demanda pelo ativo e execução favorável da estratégia de desinvestimento.
O negócio deve gerar ganho não recorrente próximo de R$ 48 milhões, o que equivale a cerca de R$ 0,37 por cota. Esse montante integrará o resultado base caixa do HGBS11, impactando positivamente o fluxo de distribuição conforme o recebimento das parcelas.
Em 2012, o fundo imobiliário HGBS11 estruturou um CRI para financiar as obras do outlet. Em junho de 2015, converteu o título em participação imobiliária ao custo de R$ 12.919.254,71. A alienação atual representa aproximadamente 4,9 vezes o capital inicial investido, refletindo criação de valor ao longo do ciclo.
A operação sucede a redução anterior de 30,625% ocorrida em março de 2024. Ao longo de 11 anos, o investimento apresentou TIR de 24,8% ao ano, superando o IPCA médio de 5,1% no período, o que reforça a tese de retorno real consistente. Com a saída, o fundo simplifica o portfólio e captura o prêmio obtido na negociação.
