O HSML11 anunciou a conclusão de um importante investimento no setor de varejo ao adquirir 24% do capital social da SPE Shopping Pátio Cianê Empreendimentos Imobiliários, responsável pelo Shopping Pátio Cianê, localizado em Sorocaba (SP).
Com essa operação, o fundo imobiliário HSML11 reforça sua presença em ativos de alta qualidade, agora com mais de 187 mil m² de Área Bruta Locável (ABL) própria distribuída por oito shoppings.
A aquisição envolveu um investimento total de R$ 49,39 milhões. Destes, R$ 39,39 milhões foram captados na quinta emissão de cotas, a R$ 104,89 cada, com o valor patrimonial apurado em junho de 2025.
Os títulos adquiridos estão sujeitos a lock-up, permitindo a liberação de até 93 mil unidades por mês para negociação no mercado secundário, o que pode facilitar a liquidez para os cotistas.
Complementando o montante, R$ 10 milhões vieram do caixa do fundo HSML11, sendo R$ 7,57 milhões destinados ao pagamento direto da compra e R$ 2,43 milhões aportados na SPE do empreendimento.
Além disso, a operação inclui a assunção de 24% de um Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI), avaliado em R$ 22,21 milhões, que remunera IPCA + 7,85% ao ano e já está em fase de amortização, com vencimento previsto para janeiro de 2034.
A aquisição do Shopping Pátio Cianê, que possui aproximadamente 25.543 m² de ABL, foi avaliada em R$ 71,6 milhões, o que corresponde a R$ 11.680 por metro quadrado.
Embora represente uma participação minoritária, a gestão do FII HSML11 sinaliza que a operação amplia sua atuação no segmento de varejo e abre possibilidades futuras de aumento de posição ou obtenção de controle, dependendo de estratégias de longo prazo.
Segundo o relatório de junho de 2025, a operação elevou a alavancagem líquida do fundo de 18,6% para 19,3%, impacto considerado moderado pela gestão. Ainda de acordo com as projeções, o cap rate estimado para o ativo é de 9,7%, cálculo baseado no NOI estimado para os próximos 12 meses. A gestora ressalta que essa expectativa não garante retorno, sendo uma referência para a análise de mercado.
O Shopping Pátio Cianê, administrado pela Alqia — pertencente ao grupo HSI —, tem sua inauguração datada de 2013 e é consolidado na região de Sorocaba. Mesmo com participação minoritária, os gestores avaliam que a operação reforça a estratégia de diversificação e crescimento do HSML11, potencializando a presença em ativos de padrão elevado e com bom fluxo de clientes.