O fundo imobiliário HSML11 anunciou ter recebido o aval dos cotistas para realizar sua 5ª emissão de cotas, com a intenção de captar até R$ 62 milhões. O fundo pretende ampliar seu portfólio com a aquisição de 24% do Shopping Pátio Cianê, em Sorocaba, no interior de São Paulo, e a compra de até 10,2% do Super Shopping Osasco, na região metropolitana da capital paulista.
O objetivo do HSML11 é ampliar sua participação, de atualmente 58,8%, para até 69%, reforçando seu controle sobre o empreendimento. Segundo o fundo, o faturamento do shopping cresceu 76% nos últimos cinco anos, impulsionado pela mudança estrutural nas praças de lazer e gastronomia. A projeção para o aumento de receita inclui alterações na política de cobrança de estacionamento, e a aquisição projeta um cap rate estimado de 9,6% ao ano, em uma transação avaliada em R$ 29,1 milhões.
No interior, a intenção é adquirir cerca de um quarto do empreendimento situado no centro da cidade, construído na área ocupada por uma antiga fábrica de tecidos, com preservação de parte das características arquitetônicas externas. O investimento neste ativo totaliza R$ 71 milhões, com expectativa de cap rate de 9,7% ao ano, refletindo um bom retorno estimado para o perfil de investimentos imobiliários.
Além do investimento em dinheiro, captado na oferta, e do uso de recursos em caixa, o HSML11 assumirá um CRI com saldo devedor de R$ 22,1 milhões referente ao Pátio Cianê. A operação foi estruturada para possibilitar a futura aquisição do controle do shopping, dentro das políticas da HSI, gestora do fundo, de deter a maioria da propriedade e, consequentemente, o controle gerencial dos empreendimentos.
HSML11: saiba mais sobre o fundo
A captação de recursos será realizada através da emissão de cotas a um preço próximo ao valor patrimonial por cota, atualmente em R$ 104,89. Para a validade da oferta, será necessário captar pelo menos R$ 1 milhão, e a cota do HSML11 fechou a quarta-feira (23) cotada a R$ 79,95, o que representa um desconto de mais de 20% em relação ao valor patrimonial. Atualmente, o fundo apresenta patrimônio líquido de R$ 2,182 bilhões e uma área bruta locável de 179.765 metros quadrados.
Com dividendos recentes de R$ 0,65 por cota, o HSML11 mantém um dividend yield aproximado de 10,2%, com projeções para o segundo semestre que variam entre R$ 0,65 e R$ 0,82 por cota. A gestão do fundo busca ampliar sua posição no setor de shopping centers, aproveitando oportunidades de crescimento alinhadas às tendências de mercado e à ampliação no fluxo de consumidores.
