O Itaú BBA reiterou recomendação de compra para ações da Marcopolo neste domingo (8), mesmo projetando um primeiro trimestre de 2026 sem grandes surpresas. Para o banco, o papel segue descontado, com múltiplos atrativos e forte geração de caixa, o que sustenta a visão construtiva para o curto e médio prazos. A instituição reforça que a combinação de sólido balanço e maturidade operacional reduz a assimetria negativa.
Os analistas destacam que os fundamentos permanecem robustos, enquanto o preço atual não captura integralmente essa realidade. A companhia opera desalavancada e com disciplina de capital, mantendo payout próximo de 50%, com espaço para expansão diante da consistente conversão de caixa. Esse conjunto cria um colchão de segurança que limita riscos de baixa e preserva o potencial de valorização das ações da Marcopolo.
Quais são os atrativos de valuation? As ações negociam a aproximadamente 6,4 vezes o lucro estimado para 2026, com dividend yield em torno de 7,8%. Para o Itaú BBA, esses patamares são convidativos a investidores que buscam assimetria favorável e nomes com perfil defensivo no setor industrial. Além disso, o histórico recente de execução reforça a tese de rerating.
Mercado está pessimista demais com POMO4? A precificação atual sugere deterioração nos números, hipótese considerada improvável pelos analistas. A diversificação geográfica, com cerca de 45% da receita no exterior, dilui a exposição a ciclos domésticos e apoia margens. Esse mix internacional também suaviza choques de demanda e confere previsibilidade.
O banco elevou o preço-alvo para R$ 10,50 até o fim de 2026, implicando potencial de alta superior a 60% frente às cotações recentes. Para o investidor com horizonte de médio prazo, o case combina geração de caixa, distribuição de dividendos e upside em valuation, em linha com pares globais.
Em síntese, a leitura do Itaú BBA é que a tese segue de pé: fundamentos sólidos, múltiplos atrativos e risco de queda limitado justificam manter a exposição em ações da Marcopolo mesmo diante de um 1T26 mais fraco. Para quem busca renda e valorização, o equilíbrio entre yield e crescimento torna o papel competitivo.