A Itaú Asset Management lançou o LFTI11, um ETF que investe exclusivamente em Letras Financeiras do Tesouro (LFTs) de curto prazo, replicando o índice Teva Tesouro Selic. A proposta é oferecer uma alternativa de liquidez com menor sensibilidade a juros, voltada a investidores pessoa física e institucionais. Além disso, trata-se do 28º ETF da gestora, reforçando a estratégia em produtos de renda fixa listados.
O que diferencia o LFTI11 é o prazo médio inferior ao de pares de Tesouro Selic. O índice de referência mantém, historicamente, cerca de 465 dias, bem abaixo dos aproximadamente 1.450 dias vistos em concorrentes. Essa configuração reduz a duration, mitiga marcação a mercado e tende a minimizar perdas em cenários de estresse, mantendo a eficiência na gestão de caixa — ponto central para quem prioriza previsibilidade.
“[O LFTI11 foi desenvolvido com um olhar de gestor para entregar eficiência máxima na gestão de liquidez, combinando menor prazo médio, risco minimizado e capacity otimizado]”, afirma Renato Eid Tucci, sócio e portfolio manager da Itaú Asset Management, reforçando a proposta tática do produto. A presença de um market maker dedicado também busca assegurar spreads competitivos e execução estável.
Como estratégia, o fundo mantém 100% dos recursos em LFTs curtas, com rolagem contínua e sem concentração de vencimentos. A ponderação dos papéis segue critérios técnicos para preservar liquidez e reduzir custos operacionais. Entre os diferenciais, a volatilidade histórica é mais contida: a perda máxima observada ficou em torno de -0,23%, enquanto ETFs similares registraram oscilações superiores a -1%.
Para o investidor, a estrutura de custos é direta: taxa de administração de 0,15% ao ano e aplicação mínima a partir de R$ 50, facilitando o acesso. Como o prazo médio é inferior a 180 dias, aplica-se a alíquota de 25% de Imposto de Renda sobre o ganho de capital, conforme regra de renda fixa. O Santander atua como formador de mercado, favorecendo liquidez intradiária.
Em síntese, o LFTI11 busca ser uma solução de liquidez com foco em Tesouro Selic, unindo prazo médio reduzido, risco controlado e eficiência operacional. Para quem precisa estacionar recursos com menor oscilação e alta previsibilidade, o novo ETF oferece uma alternativa simples, transparente e negociada em bolsa.
