A Marfrig (MFRG3) e a BRF (BRFS3) formalizaram nesta quinta-feira (15) um acordo para fusão das operações, que dará origem à MBRF Global Foods Company, consolidando uma das maiores plataformas globais do setor de proteínas.
Pelo modelo da transação, a BRF — dona das marcas Sadia e Perdigão — será incorporada pela Marfrig, tornando-se sua subsidiária integral. A Marfrig, que já detinha 50,49% do capital da BRF, assumirá o controle total da empresa. A combinação das receitas líquidas das duas companhias soma R$ 152 bilhões nos últimos 12 meses.
O fundador e presidente do conselho de administração da Marfrig, Marcos Molina, afirmou que o momento foi considerado estratégico para acelerar a captura de sinergias operacionais. “Nunca dissemos que era necessário, mas sim que seria algo natural, no tempo certo”, afirmou.
🔄 Termos da operação
A proposta foi formalizada por meio de um “Protocolo e Justificação de Incorporação das Ações da BRF pela Marfrig”. Os acionistas da BRF (exceto a Marfrig) receberão 0,8521 ação ordinária da Marfrig para cada ação da BRF.
A relação de troca foi definida com base em laudos técnicos e análise de múltiplos, valores justos e sinergias esperadas. O processo contou com a assessoria de instituições como o Citigroup.
Segundo Molina, a fusão permitirá a captura de cerca de R$ 800 milhões em sinergias, valor que tende a se perder caso a estrutura permaneça separada por mais tempo. A expectativa é simplificar a operação e consolidar uma atuação multiproteína, com foco no mercado doméstico e internacional.
📊 Estimativas e sinergias da nova companhia
A MBRF Global Foods deverá gerar sinergias estimadas em:
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R$ 485 milhões/ano em aumento de receitas e redução de custos
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R$ 320 milhões/ano em despesas operacionais
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R$ 3 bilhões em ganhos fiscais estimados
A união também vai permitir otimizar estruturas administrativas, ampliar a capacidade de investimentos e fortalecer a presença das marcas em mercados estratégicos — como Oriente Médio (Halal), Estados Unidos e China. A estimativa é de que 43% da receita da nova companhia venha do mercado norte-americano.
📅 Próximos passos e impacto aos acionistas
Os conselhos de administração de Marfrig e BRF aprovaram a operação e convocaram assembleias extraordinárias para 19 de maio, nas quais os acionistas votarão a proposta.
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Custo da operação: R$ 24 milhões
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Ações em tesouraria da BRF serão canceladas
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Sem emissão de novas ações para esses papéis
Acionistas dissidentes da incorporação (que votarem contra e mantiverem suas ações desde a divulgação do fato relevante) poderão exercer o direito de retirada, com os seguintes valores de reembolso:
| Empresa | Valor de reembolso por ação (PL) | Valor pelo laudo (art. 264 da Lei das S.A.) |
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| BRF | R$ 9,43 | R$ 19,89 |
| Marfrig | — | R$ 3,32 |