O MCCI11 registrou resultado de R$ 14,124 milhões em setembro, abaixo do mês anterior, mas manteve a distribuição de R$ 1,00 por cota aos cotistas. O fundo segue focado em estabilidade de proventos, ainda que com uso pontual de reservas para equalizar pagamentos em um cenário de mercado mais exigente para fundos de CRI.
A receita total somou R$ 15,404 milhões, enquanto as despesas ficaram em R$ 1,279 milhão no período. O montante distribuído alcançou R$ 16,96 milhões em rendimentos do MCCI11, o que equivale a um dividend yield anualizado de 14% considerando o preço de referência de R$ 90,89 por cota. Esse patamar reforça a atratividade do carrego, mesmo com o avanço recente das taxas reais.
Para sustentar a distribuição, o fundo utilizou R$ 0,17 por cota de reservas, encerrando setembro com saldo de R$ 0,36 por cota para futuras distribuições. A política de uso de reserva tem sido aplicada de forma prudente, buscando suavizar eventuais oscilações de caixa sem comprometer a saúde financeira do portfólio.
A gestão reiterou a estratégia de pagar entre R$ 0,90 e R$ 1,00 por cota ao longo do segundo semestre de 2025, com expectativa de manutenção até dezembro, o que impactará o pagamento de janeiro de 2026. Esse guidance indica previsibilidade de fluxo e disciplina na condução do portfólio.
Como está hoje a carteira do MCCI11?
Não houve novas alocações em setembro. O portfólio mantém 97% dos recursos em ativos-alvo, distribuídos em 29 CRIs e 20 fundos de CRI. Todos os certificados permanecem adimplentes, com as parcelas de outubro já quitadas, reduzindo riscos de crédito no curto prazo.
Os títulos foram adquiridos, em média, a IPCA + 7,6%, mas estão precificados a IPCA + 9,0% diante da alta nas taxas das NTN-Bs, movimento que pressiona as marcas a mercado. Entre as posições relevantes, há R$ 138,5 milhões em FIIs de CRI (9% do patrimônio) e R$ 53 milhões no MCRE11 (3%). Na média, as posições em FIIs apresentam dividend yield de 14,9% ao ano, contribuindo para o carregamento da carteira.
Em síntese, o MCCI11 combina disciplina de distribuição, qualidade de crédito e portfólio diversificado, sustentando os rendimentos em um ambiente de juros reais elevados.