O MXRF11 concluiu sua 11ª emissão com a subscrição de 22.944.234 novas cotas a R$ 9,50 cada, totalizando R$ 217.970.223. Apesar do montante expressivo, o valor ficou aquém da meta inicial de R$ 1 bilhão, contrariando a leitura inicial de que teria superado o objetivo. A oferta contou com ampla participação e reforça a posição do fundo no mercado de crédito imobiliário.
Entre os participantes, foram 19.747 investidores no total. Desses, 19.724 eram pessoas físicas, responsáveis por 1.023.107 cotas. Os fundos de investimento lideraram a demanda, adquirindo 21.915.577 cotas por meio de três instituições. Houve ainda a subscrição de 100 cotas por uma entidade de previdência, demonstrando diversidade no perfil dos alocadores.
A oferta do MXRF11 foi coordenada pela XP Asset e direcionada a investidores profissionais. Houve a definição de um piso mínimo de R$ 10 milhões para a validação da operação, garantindo robustez na captação. O preço final por cota foi de R$ 9,64, já contemplando R$ 0,14 de taxa de distribuição primária, o que equaliza custos e transparência para os participantes.
Para além dos números, a estrutura da oferta reforça o posicionamento do fundo em acessar rapidamente capital quando surgem oportunidades. Esse arranjo, comum em emissões voltadas a profissionais, tende a otimizar a alocação e reduzir prazos de liquidação, aspectos relevantes em janelas de mercado voláteis. A governança do processo também é um diferencial para a base de cotistas.
Os recursos captados serão destinados à aquisição de novos ativos, conforme a política vigente. Hoje, cerca de 80% do patrimônio líquido, de R$ 4,154 milhões, está aplicado em CRIs, com foco em créditos de alta qualidade e oportunidades de ganho via mercado secundário. Essa orientação preserva a disciplina de risco e busca rentabilidade ajustada ao risco.
No curto prazo, a expectativa é que a alocação seja gradual, respeitando o pipeline e as condições de preço. Ao manter o foco em MXRF11 e sua estratégia de crédito, o objetivo é sustentar distribuição de rendimentos consistente, sem abrir mão da segurança dos lastros e da diversificação setorial nos CRIs.
