A venda parcial de R$ 12 milhões do CRI Mateus TRX gerou ganho de R$ 0,075 por cota, enquanto a saída integral do GAME11 (R$ 9,7 milhões) impactou negativamente em R$ 0,068 por cota. No saldo, as realocações refletiram gestão ativa voltada à captura de prêmios e à otimização de risco-retorno para os cotistas do PCIP11.
PCIP11 encerrou dezembro com resultado de R$ 15,615 milhões, acima dos R$ 14,475 milhões do mês anterior, refletindo um desempenho operacional sólido e distribuição de R$ 0,88 por cota. As receitas somaram R$ 26,306 milhões, enquanto as despesas ficaram em R$ 1,074 milhão, sustentando margens consistentes para o fundo. A distribuição total aos investidores alcançou R$ 14,97 milhões no período.
A diferença entre o lucro distribuível e o montante efetivamente pago elevou a reserva acumulada para R$ 0,33 por cota, reforçando a capacidade de suavização de rendimentos futuros. Esse colchão financeiro oferece resiliência diante de eventuais oscilações de mercado e de fluxos de caixa.
O patrimônio líquido do fundo encerrava o mês com 96,3% de alocação, majoritariamente em ativos de crédito. Do total investido, 88,4% estavam em CRIs e operações estruturadas, com rentabilidade média de 16% ao ano (IPCA + 10,3%). A carteira apresentava prazo médio de 3,4 anos e spread de 2,1% a.a., sem posições em operações compromissadas, indicando perfil conservador na gestão de liquidez.
A composição dos investimentos do PCIP11 incluía 109 CRIs e quatro operações estruturadas. A maior parcela, 89%, estava atrelada ao IPCA com remuneração de IPCA + 10,3% a.a. Outros 7% seguiam o CDI, com CDI + 5,2% a.a., enquanto 2,8% acompanhavam o IGP-M (IGP-M + 9,31% a.a.). Os papéis prefixados correspondiam a 2% da carteira, remunerando a 14% ao ano.
Principais movimentações: a gestão encerrou posições em dois CRIs e uma operação estruturada, incluindo CRI Iguatemi Fortaleza Mezanino, CRI Cais e FII São Benedito. Em contrapartida, alocou R$ 5,8 milhões adicionais no CRI Visconde, R$ 17,4 milhões no CRI Carrefour (14% a.a.) e R$ 25 milhões no CRI Mateus TRX (IPCA + 8,8% a.a.), diversificando duration e indexadores.
A venda parcial de R$ 12 milhões do CRI Mateus TRX gerou ganho de R$ 0,075 por cota, enquanto a saída integral do GAME11 (R$ 9,7 milhões) impactou negativamente em R$ 0,068 por cota. No saldo, as realocações refletiram gestão ativa voltada à captura de prêmios e à otimização de risco-retorno para os cotistas do PCIP11.