O ressarcimento do FGC aos ex-investidores do Banco Master deve injetar cerca de R$ 41 bilhões na economia, impactando aproximadamente 1,6 milhão de pessoas físicas. A devolução concentrada desses recursos tende a redefinir o varejo financeiro em 2026, com efeitos diretos sobre liquidez, alocação e preferência por risco. A percepção de segurança ganhará protagonismo, influenciando tanto o curto quanto o médio prazo.
Esse movimento cria um dos maiores choques de liquidez pulverizada já observados no Brasil. A magnitude do montante e sua ampla dispersão favorecem a migração para plataformas de investimento, fundos e Tesouro Direto, acelerando a profissionalização do varejo. A maior competição por captação deve comprimir spreads e tornar a precificação mais eficiente.
Segundo João Arthur Almeida, diretor de investimentos da Suno Consultoria, “esse evento foi muito traumático para algumas pessoas e deve gerar uma nova geração de investidores”. Na prática, a busca por alternativas mais seguras deve orientar a realocação, com ênfase em emissores de alta qualidade e ativos líquidos.
Entre os beneficiados, títulos públicos atrelados à Selic, como as LFTs, despontam como destino natural, assim como papéis de grandes bancos, dada a solidez e previsibilidade. Para perfis com maior tolerância ao risco, títulos indexados à inflação, como Tesouro IPCA+ de prazos menores, podem ganhar espaço, equilibrando proteção e volatilidade controlada. A diversificação por prazo e emissor tende a ser uma diretriz recorrente.
Além dos títulos públicos, fundos de renda fixa conservadora e produtos com liquidez diária devem capturar parte relevante desse fluxo. A normalização do apetite por risco pode ocorrer de forma gradual, a depender das condições macroeconômicas e da confiança restaurada no sistema financeiro.
Em termos comportamentais, o investidor deve valorizar mais a solidez das instituições, a liquidez dos ativos e a transparência dos riscos. A experiência recente reforça a importância de limites por emissor, análise de garantias e aderência ao perfil. Esse aprendizado inaugura uma fase de maior maturidade e disciplina nas decisões financeiras do varejo.
A expectativa, portanto, é que o ressarcimento do FGC catalise um reposicionamento estrutural das carteiras, com foco em resiliência. Palavras de ordem como diversificação e gestão de risco devem orientar o novo ciclo, enquanto o mercado se ajusta ao aumento de liquidez e à preferência por segurança.