A Rumo RAIL3 reportou volumes recordes em dezembro de 2025, alcançando 7,3 bilhões de TKU, um salto de 29% na comparação anual. O desempenho superou as projeções do BTG Pactual e reforçou a confiança na tese de investimento da operadora ferroviária. Esse avanço consolidou um trimestre forte e manteve a companhia em linha com seu guidance anual, sustentando a visão positiva para a ação.
No quarto trimestre, a Rumo somou 22,9 bilhões de TKU, acima da estimativa de 21,8 bilhões do BTG, evidenciando execução consistente. No acumulado de 2025, a companhia atingiu cerca de 84 bilhões de TKU, sinalizando resiliência operacional e eficiência logística. Esse resultado robusto serve de base para as iniciativas de expansão que seguem em curso.
O Corredor Norte foi o principal vetor de crescimento, movimentando 6,3 bilhões de TKU em dezembro, alta de 31% na base anual. Já o Corredor Sul registrou 976 milhões de TKU, avanço de 14%, indicando normalização após os efeitos das enchentes no Sul ao longo de 2025. Esses números mostram diversificação e recuperação operacional relevantes para o médio prazo.
Segundo o BTG Pactual, exportações de grãos acima do padrão histórico, preços competitivos e maior retenção de soja no sistema logístico explicam o desempenho excepcional. A leitura do banco é que a demanda externa, combinada com ganhos de eficiência, ampliou a utilização da malha e sustentou margens. A avaliação reforça o case de crescimento.
Perspectivas para 2025 seguem construtivas, com rampa de capacidade envolvendo a joint venture com a COFCO no terminal STS11, a primeira fase do LDRV e investimentos no Porto de Santos. Mesmo com expectativa de safra mais fraca em Mato Grosso, o banco projeta 89 bilhões de TKU para o ano, sustentando um cenário de continuidade na expansão de volumes.
Os analistas Lucas Marquiori, Fernanda Recchia e Samuel Alkmim mantêm recomendação de compra e preço-alvo de R$ 23, citando “volumes resilientes, expansão de capacidade e assimetria atrativa no valuation”. Para investidores, a combinação de pipeline de projetos, execução comprovada e guidance coerente fortalece a atratividade de Rumo RAIL3 no curto e médio prazos.