O SNCI11 encerrou outubro com resultado final de R$ 5,229 milhões, acima dos R$ 5,139 milhões de setembro, consolidando a melhor performance do semestre. O avanço reflete combinação de ganhos operacionais e gestão ativa da carteira de CRIs, com foco na linearização de dividendos e no equilíbrio entre risco e retorno.
No mês, o resultado foi composto por R$ 4,289 milhões de geração recorrente e R$ 939,678 mil de reserva anterior. As receitas distribuíveis somaram R$ 5,158 milhões, frente a despesas de R$ 869,067 mil, mantendo eficiência operacional. A carteira rendeu 0,86% em outubro, enquanto o ADTV alcançou R$ 622 mil, o segundo maior do ano, reforçando a liquidez do papel.
Como efeito contábil, a gestão informou a reclassificação da parcela do CRI RDR inicialmente lançada como correção monetária, que passará a ser contabilizada como amortização. Com isso, a reserva será reduzida em R$ 0,10 por cota, resultando em saldo não provisionado de R$ 0,15 por cota após o ajuste. Essa movimentação preserva previsibilidade de distribuição sem comprometer a saúde financeira do fundo.
A projeção de proventos permanece entre R$ 1,00 e R$ 1,10 por cota, patamar considerado adequado durante a recuperação de créditos especiais e a maturação de projetos como MZM, Supreme Garden e Gafisa Sorocaba. A manutenção desse intervalo indica disciplina na política de dividendos diante do ciclo de desalavancagem e recuperação de garantias.
Movimentações relevantes marcaram outubro. O fundo alocou R$ 770 mil no CRI LocPay Sênior (23,87% a.a.), R$ 460 mil no CRI MZM V (IPCA + 12,95%) e R$ 570 mil no CRI GS Souto (IPCA + 10,00%). A principal entrada foi o CRI Conceito, de R$ 5 milhões (CDI + 6,50%), destinado ao financiamento de loteamento em São José do Ribamar (MA).
Para otimizar a carteira, houve venda de R$ 4 milhões do CRI GPA V (IPCA + 6,66%). A estratégia “middle-risk” segue priorizando diversificação de indexadores e emissores, com reforço em operações de alto spread atreladas a CDI e IPCA. No fechamento do mês, o SNCI11 demonstrou consistência na geração de caixa e solidez na gestão de riscos, sustentando a perspectiva de continuidade na distribuição dentro do guidance.
