A TIMS3 sobe 9% nesta quarta-feira (15), cotada a R$ 28,33 por volta das 12h46, impulsionada pelos resultados do quarto trimestre de 2024. Na primeira sessão após o balanço, as ações figuram entre os principais destaques positivos do Ibovespa, refletindo confiança do mercado na execução operacional da companhia.
A TIM reportou lucro líquido normalizado de R$ 1,35 bilhão no 4º tri, avanço de 28% na base anual e acima das projeções da LSEG, que estimavam R$ 1,2 bilhão. O desempenho reflete disciplina de custos, evolução do mix de clientes e sinergias operacionais, além de uma base comparável favorável em serviços móveis.
O Ebitda normalizado somou R$ 3,67 bilhões, alta de 9,7% ano a ano, superando as expectativas do consenso. A margem Ebitda ampliou-se com ganhos de eficiência e melhor monetização do tráfego de dados, enquanto a receita ficou em linha, indicando crescimento qualitativo e foco em rentabilidade.
Analistas do Itaú BBA classificaram os números como sólidos e levemente positivos. Segundo o banco, a receita veio conforme o esperado, mas Ebitda e lucro líquido surpreenderam positivamente. Eles ressaltaram a forte expansão de margem e a geração de caixa consistente, fatores que sustentam a capacidade de investimento e distribuição aos acionistas.
Com a performance recente, investidores questionam se a valorização já está no preço. O BBA mantém recomendação Market Perform (neutra) para TIMS3, entendendo que o mercado precifica o cenário benigno do setor e a execução acima do previsto, reduzindo o espaço para revisões relevantes de múltiplos no curto prazo.
Em 12 meses, TIMS3 acumula alta superior a 64%, negociando a um P/L de 14x e dividend yield projetado de 7,5% para 2026. Para o banco, o valuation atual parece adequado, equilibrando crescimento, geração de caixa e distribuição. Ainda assim, a continuidade da expansão de margem e a conversão de Ebitda em caixa serão vetores críticos para sustentar novos catalisadores nos preços da TIM.
