O VGIP11 aprovou a distribuição de R$ 0,71 por cota, referente ao resultado de dezembro de 2025. Terão direito aos proventos os cotistas posicionados até 13 de janeiro de 2026, com pagamento em 20 de janeiro de 2026. Para pessoas físicas, os rendimentos são isentos de imposto de renda, preservando o retorno líquido do investimento.
Com base no preço de fechamento de dezembro (R$ 80,23), o dividendo do VGIP11 corresponde a um dividend yield mensal de 0,88%. O valor representa queda de 22,8% frente ao mês anterior, quando o fundo distribuiu R$ 0,92 por cota. Essa oscilação decorre do comportamento dos indexadores e do calendário de amortizações dos CRIs na carteira.
Em novembro de 2025, o fundo VGIP11 mantinha 98,5% do patrimônio líquido alocado em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), somando 49 operações que totalizavam aproximadamente R$ 1,040 bilhão. O saldo remanescente permaneceu em instrumentos de caixa e aplicações de liquidez imediata para gestão tática.
Durante o período, o fundo adquiriu R$ 16,3 milhões em novos CRIs, distribuídos em seis operações. Entre os destaques, o CRI Projetos Residenciais SP 1S (IPCA + 9,00%), o CRI Canopus 30S (IPCA + 6,00%) e o CRI Quero Quero (IPCA + 5,70%) reforçaram a diversificação e o spread da carteira. Em paralelo, houve recebimento de R$ 39,4 milhões em amortizações, incluindo a liquidação integral de R$ 34,4 milhões do CRI TMX, evento que contribuiu para a rotação dos ativos.
Houve ainda avanço na gestão de risco de crédito com a regularização do CRI Manhattan 196S, que representa 2,4% do patrimônio. Após reestruturação, a operação voltou a pagar, com incorporação de juros atrasados ao principal, nova remuneração de IPCA + 4,0% ao ano e extensão do vencimento para fevereiro de 2029. Atualmente, todos os ativos da carteira encontram-se adimplentes, reforçando a qualidade do portfólio.
Para o investidor, os proventos isentos, a alocação elevada em CRIs e a rotação ativa sugerem manutenção do perfil de renda do fundo. O comportamento do IPCA, o cronograma de amortizações e eventuais novas emissões poderão influenciar as próximas distribuições do VGIP11.